Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 14 по 18 марта
На фоне усиливающихся опасений вокруг ядерного кризиса в Японии, который, напомним, был вызван частичным повреждением энергоблоков на АЭС "Фукусима-1" вследствие, как отмечают эксперты, мощнейшего за последние 100 лет землетрясения, а также достаточно сложной геополитической обстановки в Северной Африке и на Ближнем Востоке инвесторы на этой неделе вновь перешли к менее рисковой торговле, отдавая свое предпочтение таким валютам, как швейцарский франк и японская иена.
Так, окончание торгов в среду было ознаменовано сильнейшим падением доллар/иены и доллар/франка на фоне ухудшения ситуации на японской АЭС. К 21:30 GMT пара доллар/иена обвалилась более чем на 300 пунктов, установив многолетний минимум 76,73. Исторический минимум доллар/франка составил 0,8944. Стоит отметить, что началась неделя для USD/JPY в районе 82.00, а для USDCHF – чуть ниже 0.9300. Более того, продажи пар евро/франк и фунт/франк оказали негативное влияние на евро и фунт и в парах с долларом США. Евро/доллар в течение недели опускался до уровня 1,3853, а фунт/доллар достигал значения 1,5977.
Между тем отметим, что дополнительным поводом для закрытия длинных позиций по евро и фунту стали разочаровывающие значения немецкого индекса ZEW, понижение агентством Moody's кредитного рейтинга Португалии, а также рост безработицы в Великобритании до восьмилетнего максимума.
Кроме того, снижение цен на нефть и драгоценные металлы, которое наблюдается вследствие ожидаемого падения спроса со стороны Японии, которая, нужно отметить, является третьей по величине экономикой мира, также оказало давление и на сырьевые валюты.
Тем не менее, несмотря на общее нежелание инвесторов рисковать, европейской валюте на этой неделе несколько раз удавалось возвращаться к уровню 1,40. Так, например, в понедельник евро укрепился по отношению к американскому доллару благодаря тому, что лидеры стран ЕС договорились о новом плане помощи странам региона с самым высоким уровнем долга и снижении стоимости выданных Греции кредитов. А во вторник евро получил поддержку ввиду того, что ФРС США объявила о своем решении оставить основную процентную ставку на прежнем уровне (0,25%), а также приняла решение не менять свой курс сверхмягкой денежно-кредитной политики, на фоне чего вновь стали актуальны ожидания апрельского повышения уровня процентной ставки в Европе.
Прогноз на следующую неделю
Обстановка в Японии будет продолжать оказывать самое серьезное влияние на движения основных валютных пар в предстоящие дни. В сложившейся ситуации инвесторы предпочитают вкладываться в менее рисковые активы, такие как франк, и, как ни странно, японская иена. Принимая во внимание тот факт, что столь стремительное укрепление японской валюты вредит экономике этой страны, в случае дальнейшего укрепления иены стоит ожидать действий со стороны ЦБ, а именно - проведения интервенции, что весьма вероятно.
В то же время, оставшиеся до конца недели дни будут весьма богаты и на выход различной экономической статистики. В первую очередь, участникам рынка стоит обратить внимание на публикацию решения по основной процентной ставке ЦБ Швейцарии, которая, согласно прогнозам, должна остаться без изменений на уровне 0,25%. Среди остальных новостей наибольший интерес будут представлять данные из США, а именно индекс потребительских цен, число первичных заявок на получение пособия по безработице и изменение объёма промышленного производства. Также данные по инфляции будут опубликованы в Канаде и Германии.
Единая европейская валюта до конца торговой недели продолжит движение в рамках канала 1,3850-1,4000, британский фунт также вряд ли выйдет за рамки недельного диапазона 1,5950-1,6200. Что касается иены и франка, то здесь возможны варианты, так как столь серьезное укрепление этих валют не вызывает радости у финансовых чиновников этих стран. В Японии уже давно говорят о необходимости проведения очередной интервенции. Однако в сложившейся ситуации нет гарантий того, что данная мера окажется эффективной. Поэтому пока, скорее всего, тенденция на укрепление иены сохранится.
Предстоящая неделя будет интересна в первую очередь новостями из-за океана. Так, в США запланированы к релизу цифры по ВВП, изменению объёма заказов на товары долгосрочного пользования, а также индексы производственной активности от ФРС-Ричмонда и экономической активности от ФРС-Чикаго. По сложившейся традиции, участники рынка будут также следить за индикатором уверенности от университета Мичигана и данными по рынкам жилья. Отдельно стоит упомянуть о выступлении главы ФРС Бена Бернанке перед банкирами, намеченном на среду.
Среди европейских новостей стоит отметить индексы PMI для производственного сектора по ЕС и Германии, индикатор условий деловой среды от IFO, а также изменение объёма агрегата М3 денежной массы еврозоны. Северные соседи Соединенных Штатов опубликуют данные по изменению объёма оборота розничной торговли. Туманный Альбион порадует участников рынка публикацией индекса потребительских цен и протокола последнего заседания Банка Англии. Кроме того, там, так же как и в Канаде, увидят свет данные по изменению объёма оборота розничной торговли.
В свете происходящего в данный момент в Японии, на движения курса японской иены могут повлиять действия ЦБ этой страны, что делает чрезвычайно сложным составление прогнозов по валютным парам, имеющим в своем составе японскую иену. В любом случае, очевидно, что главные финансисты Страны Восходящего Солнца будут предпринимать меры по ослаблению курса национальной валюты, вопрос лишь в том, когда они будут это делать. Что касается диапазонов движения остальных основных валют, то для евро/доллара на следующей неделе наиболее актуальными будут рамки 1,3750-1,4100, для фунт/доллара – 1,5900-1,6400. Пара доллар/франк может обновить свои многолетние минимумы, сопротивлением выступит отметка 0,9400.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB