В какой степени размер спреда влияет на состояние депозита? На первый взгляд, кажется, что ответ очевиден: уменьшение спреда на один пункт позволит трейдеру заработать этот самый лишний пункт в каждой прибыльной сделке и терять на один пункт меньше в каждой убыточной. Но это далеко не так. Даже при долгосрочной торговле с далекими целями и широкими стопами, в десятки раз превышающими размер спреда, прибыль трейдера может оказаться, хоть и не намного, но больше, чем один пункт на сделку.
А что же тогда получится при внутридневной торговле?Недавно ГК FOREX CLUB объявила о снижении спредов на счетах MetaFX (счета с торговлей через терминал MetaTrader™) — вот и возьмем новые спреды в качестве примера. Размеры спреда на этих счетах зависят от размера трейдерского депозита: чем больше депозит, тем меньше спред. Спреды по основным валютным парам приведены в следующей таблице:
|
| $200 - 1 500 | $1 501 – 50 000 | Более $50 000 |
| EUR/USD | 2 | 1,1 | 0,6 |
| USD/JPY | 2,2 | 1,3 | 0,8 |
| GBP/USD | 3,2 | 2,3 | 1,8 |
| USD/CHF | 3 | 2,1 | 1,6 |
Возьмем для исследования евро/доллар — самую популярную пару и посмотрим результаты торговли на истории по механической торговой системе. Чтобы оценить влияние спреда, можно было бы взять первую попавшуюся систему, и совершенно неважно, прибыльна она или убыточна. Но мы взяли реальную, рабочую, с редкими сделками (всего 454 сделки за 10 лет) и, главное, с относительно далекими ордерами Stop Loss и Take Profit: в среднем около 60 и около 100 пунктов соответственно. Казалось бы, при таких значениях ордеров изменение спреда всего на 1 пункт должно иметь ничтожное влияние. Но поглядим, какова реальность.
Торговля везде велась с начальным депозитом $3 000 и объемами сделок 0.1 стандартного лота — то есть по 1 доллару за пункт. На следующей иллюстрации показан результат работы системы при спреде 3 пункта (стандартный размер спреда для очень многих дилинговых центров). Система заработала $6 078 при максимальной просадке (MIDD) $1 104.
Уменьшим спред на 1 пункт — до 2 пунктов (максимальное значение спреда в ГК FOREX CLUB на счетах MetaFX). Та же система теперь заработала $6 930 при максимальной просадке (MIDD) $1 020.
Итак, при уменьшении спреда всего-навсего на 1 пункт система за 454 сделки зарабатывает каждый раз около 900 лишних долларов — то есть почти вдвое больше, чем по 1 пункту на сделку. При стандартном лоте это было бы 9 тыс. долларов — больше 19 долларов на сделку.
Объективности и справедливости ради признаемся, что этот результат завышен. Система в некоторых случаях варьировала торговый лот, увеличивая его до 0.2 (2 доллара за пункт). При торговле только постоянным лотом подобные системы обычно показывают увеличение доходности около 1.2 пункта на сделку. Много это или мало? Кому-то может показаться, что всего ничего. Но вспомним, какую мы использовали систему: с далекими ордерами, так что влияние разницы спредов в 1 пункт крайне невелико. Если же взять систему для внутридневной торговли, с короткими стопами и короткими целями, картина будет гораздо красноречивей. Тут при изменении спреда на 1 пункт разница в конечном результате может измеряться уже десятками фигур. Практика показывает, что с уменьшением рисков и целей зависимость от размера спреда растет не линейно, а гораздо быстрее. Так, при размере Stop Loss в 30 пунктов уменьшение спреда на 1 пункт — это всего лишь 3% от риска, но конечный результат при этом может измениться процентов на 10 и даже больше. Связано это с тем, что возрастает количество сделок, в которых цена, не дойдя до Stop Loss всего 1 пункт, разворачивается в прибыльном направлении, в то время как без уменьшения спреда Stop Loss сработал бы. А если система торгует не постоянным лотом, но применяет управление капиталом, разница будет еще ощутимее.
Конечно, убыточная система при этом так и останется убыточной, просто немного дольше «проживет». Но зато прибыльная система станет прибыльней, а в некоторых случаях и намного прибыльней. Так что не следует «думать о секундах свысока»: даже небольшое сужение спреда — это во всех случаях и без вариантов благо для трейдера. По этому поводу уместно будет вспомнить, как доктор Александр Элдер точными математическими расчетами показал, насколько губительными для депозита могут быть совсем небольшие проскальзывания, — но на читателей это не произвело никакого впечатления, и Элдеру оставалось только воскликнуть, что трейдеры, считающие разницу в 1–2 пункта ничтожной, подобны средневековым крестьянам, не верившим, что крошечные, невидимые глазом бактерии могут их убить.
В завершение темы позволю себе привести случай из собственного раннего опыта проектирования механических торговых систем. Я тогда делал первые шаги, и очередной моей «гениальной идеей» было создание системы с очень короткой (несколько пунктов) целью и далеким стопом, работающей по тренду. Расчет был: если цена уже прошла 200 пунктов в одном направлении, то еще 5–7 пунктов она уж точно пройдет. Естественно, система оказалась убыточной, но не в этом дело: я был просто поражен количеством случаев, когда цена не доходила до цели 1–2 пункта и разворачивалась обратно.
Так что не надо думать о пунктах свысока.
Иван Рак – трейдер ГК FOREX CLUB